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“宁王”和“锂王”上演抢矿大战,锂矿价格仍在飙涨,后市如何看??
0人浏览 2021-11-19 19:27
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各位朋友大家好,上期节目中跟大家聊了锂矿的涨价以及锂资源相关上市公司的情况,截至今天收盘,以西藏珠峰为代表的盐湖提锂板块继续维持强势。回顾去年以来的新能源行情,可以说有"锂"走遍天下,无"锂"寸步难行。而最近也传来了万亿“宁王”宁德时代和千亿“锂王”赣锋锂业的抢矿大战,资源争夺透露哪些关键信号?对板块又有什么影响呢?本期节目将为您带来分析。开始之前也欢迎大家动动手指点个关注,文章末尾加群获取更多分析和策略。

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先来说说这场关注度颇高的抢矿大战:

当地时间11月17日,美洲锂业(Lithiu m Americas Corp)公告称,同意以4亿美元的价格收购总部位于温哥华的千禧锂业(Millennial Lithium),这一价格比此前宁德时代的约2.97亿美元报价高出近35%。此外,美洲锂业还将承担应付给宁德时代的2 000万美元的违约金。

而美洲锂业背后的大股东之一,正是A 股的赣锋锂业,持股比例为12.51%。这则公告意味着,这场海外争抢锂矿的商战落幕,赣锋锂业以4亿美元拿下了锂矿项目,而宁德时代净赚1000万美元违约金离场。

公开资料显示,千禧锂业主要从事收购、勘探及开发锂矿业权,公司旗下在阿根廷拥有两个有待开发或勘探的盐湖项目,一个拥有约412万吨的碳酸锂当量(LCE),另一个目前还处于勘探初期。据悉,收购成功之后,美洲锂业将在未来40年内每年额外获得高达2.4万吨的优质碳酸锂。

“家里有矿”的千禧锂业之所以能被哄抢,与目前随着电动车的发展,碳酸锂需求骤增、价格暴涨有直接关系。无论是资源巨头,还是电池巨头,对锂矿资源都十分重视。

国内几大锂矿巨头的收购并购动作不断,而今年以来,宁德时代近期围绕动力电池原料供应端的布局也可谓动作频频。

9月末,宁德时代通过突然加价,以3.77亿加元硬生生“横夺”加拿大锂业公司Millennial,后者的主要资产是位于阿根廷的锂盐湖项目股权,目前规划年产2.4万吨碳酸锂。更早些时候,宁德时代计划在拥有全球最大锂云母矿的宜春,投资135亿元建设新型锂电池生产制造基地,并战略投资了宜春当地的锂业公司——江西志存锂业。

巨头频频出手的背后,是锂矿价格不断飙涨。据SMM数据,截至11月17日,碳酸锂(99.5%电池级/国产)均价已达197500元/吨,正在逼近20万元/吨,年初至今,碳酸锂的涨幅已经超过230%。

而碳酸锂的价格暴涨,核心是上游锂矿资源供应紧缺,而中国的碳酸锂等锂盐仍一定程度依赖进口的锂矿,这一情况短时间内无法改变,这也导致不少动力电池产业链上下游的企业都在“囤”矿,控制原料成本,不断加快全球各地买锂矿的步伐。

供需紧张局面会持续到什么时候呢?据中国汽车动力电池产业创新联盟数据,1-10月,国内动力电池产量累计159.8GWh,同比累计增长250.0%,动力电池装车量累计107.5GWh,同比累计上升168.1%。显然,需求仍然处于高速增长阶段。据Statista的数据,未来5年锂的需求量将增加一倍多,达到82万吨。根据研究机构测算,电动汽车产量每增加1%,就会让锂需求比当前全球产量增加40%以上。在电动车替代燃油车的浪潮下,谁掌握了最上游的锂矿资源,谁就拿到了电动车大潮的门票。

巨头的频频出手争夺资源,也让矿储资源丰富的企业优势更加凸显,大家仍然可以参考中金有色团队整理的主要锂业公司资源情况跟踪表,作为研究相关企业的参考。image.png

短期价格将如何演绎?国泰君安有色团队观点认为,当前供需格局下,锂盐将迎来第三轮涨价。到春节前甚至12月底,电池级碳酸锂价格或达到25万元/吨。

天风证券有色金属团队也旗帜鲜明的表示,坚定看多锂板块配置价值。理由来自两个方面:

1、短期锂价将缓慢上行,明后年锂价中枢仍将维持高位

短期锂价仍将缓慢上行。9月份11-18万元锂价跳涨主要源于青海盐湖端惜售叠加pilbara拍卖带动行业备货紧张情绪。青海盐湖92%工碳价格再次上涨,下游正极厂原计划12月初备货过年出现抢跑迹象。锂价虽存在一定传导压力,但头部铁锂正极厂春节抢货意愿较强,短期锂价仍将缓慢上行。

明后年锂价中枢仍将维持高位。基于对22年供给侧产能投放的详细拆解,其中78.92%的产能将于22年Q4投放。而供给侧此轮放量主流仍为海外矿山盐湖,指引达产期均为18-24个月,其对22-23年H1锂价中枢维持在18万元+仍充满信心。

2、锂矿板块是周期成长而不是周期,未来更多是走量的逻辑而不是价

周期的驱动来自供给出清,成长的驱动来自需求爆发。不可否认过去五年锂价的大起大落让市场短期更关心于价格波动。而天风有色团队认为新能源产业大趋势决定了锂盐需求复合高增,而远期锂价维持在一个合理中枢更符合产业趋势,未来很难再经历一轮4-18万的宏大周期,锂价在合理区间内周期性波动概率更大。锂矿远期是周期成长逻辑而不是纯周期。

在趋紧的供需关系驱动下,主线行情仍然有望在震荡中逐步上行。对于投资者来说,最重要的还是甄别不同企业的矿储质量,并且持续跟踪产量,随时关注市场价格的波动。再好的逻辑也需要市场配合,对于连续大涨的标的,要注意波动风险。

以上就是本期栏目全部内容,欢迎关注我的主页,获取更多深入分析和投资策略!

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